兴业投资(英国)原油日评:需求前景乌云密布,国际油价继续承压(2019年9月16日)

  • 日期:09-23
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由于全球经济放缓以及对石油需求放缓的担忧,市场情绪依然受到抑制,国际油价上周五继续下跌。与此同时,市场对美国可能放松对伊朗的立场的预期增加,欧佩克+会议也增加了油价的下行风险。然而,中美贸易的积极发展和美国活跃石油钻探数量的减少限制了油价的下跌。截至收盘,美国WTI原油期货收盘下跌0.17美元或0.31%,至54.92美元/桶,最高触及55.66美元/桶,最低跌至54.43美元/桶;布伦特原油期货收盘下跌0.20美元或0.33%,报60.23美元/桶,最高触及60.76美元/桶,最低跌至59.58美元/桶。

石油输出国组织(欧佩克)和国际能源署(IEA)担心其最新月度原油市场报告中原油需求增长前景萎缩。 IEA将保持其全球原油需求增长预测2019年每天110万桶,明年每天130万桶,这是基于美中贸易谈判不会破裂以及与伊朗紧张关系的假设。有些事情有所缓解。与此同时,预计2020年上半年欧佩克原油需求量将达到每天2830万桶,比该组织8月份的产量减少140万桶。

市场似乎对石油输出国组织在阿布扎比会晤时未考虑进一步减产感到失望。沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹本萨勒曼评论说,他们愿意继续将原油的日产量控制在1000万桶以下,直到今年年底。原油出口量将保持在每天700万桶。与科威特在中立区的讨论是积极的,在两个月内,中性区油田的重启将是明确的。

然而,在市场情绪改善的背景下,由于近期中美贸易的进展,油价的下跌趋势似乎得到了缓冲。为响应中国从关税清单中豁免16种美国产品,美国总统特朗普推迟对中国商品征收关税两周。与此同时,美国总统特朗普暗示他宁愿与中国达成完全协议而不是临时协议。

美国石油服务公司贝克休斯的最新数据显示,截至9月13日这一周,美国活跃石油钻探数量已下降5至733,连续四周一直在下降,同时继续2017年11月刷油。活跃油气井数量减少12至886个;活跃天然气钻井数量减少7至153个。

在沙特阿拉伯阿布格莱和Hurais的石油和天然气设施遭受袭击的周末之后,中东地区的紧张局势急剧升级。考虑到其中一个全球经济骨干的影响,周一国际油价跳空走高,美国油盘达到63.26美元,创下自5月21日以来的新高,涨幅超过15%,且石油价格也飙升至68.42美元。增幅为13.6%。

沙特阿拉伯国家石油公司的石油设施是世界上最重要的石油加工厂之一。这次袭击对石油市场产生了前所未有的重大影响,超过了伊拉克1990年8月入侵科威特的影响。沙特能源部长发表声明说,这次袭击“导致Abu Geig和Huleis石油设施的生产暂停“,影响约50%的产量。这相当于全球每日石油供应量的5%。许多观察家担心沙特的破坏可能会持续数月。如果沙特阿拉伯确认这些担忧,布伦特原油价格可能最终升至每桶75美元。但是,如果供应截止时间很短,油价可能会失去今天的大部分涨幅。长期停电以及随之而来的油价上涨可能推高全球通胀,并使中央银行试图通过降息促进经济增长所面临的问题复杂化。

美元指数

美元指数在周五美元开盘后继续从盘中高位97.381下跌,创下97.96的新低。贸易紧张局面削弱了美元的避险需求。纽约早盘公布的整体美国经济数据缓解了美国经济陷入衰退的担忧。美元指数因此稳定并下跌,最终收于97.152水平以下。

美国商务部公布数据后,8月份零售额增长0.4%,预期为0.2%,前值为0.7%;核心零售额持平,预期为0.1%,前值为1%;零售额控制组增长0.3%,预期为0.3%,前值为0.9%。总体而言,美国的消费水平仍然非常强劲,这可能会给美联储一个暂停加息步伐的空间。核心消费者支出预计将在第三季度再次推动GDP增长。然而,当10月份关税的影响增加时,第四季度的情绪可能会出现负面情绪。

在经济衰退风险主导多数经济讨论之际,美国消费者的强劲表现是经济仍在全速前进的更令人信服的例证之一。暂且不谈消费者支出可能是经济衰退中最后萎缩的类别之一,但美国经济的强劲势头是不可否认的。

此外,密歇根大学对消费者的初步调查结果显示,9月份消费者信心有所改善,消费者信心指数从8月份的89.8升至92,而分析师预估为90.9。“尽管当前和预期的经济状况都出现了回升,但9月初的反弹并不普遍,因为只有45岁以下的消费者和收入排在前三分之一的家庭才出现了反弹 这两个群体约占全部支出的一半,”消费者调查首席经济学家Richard Curtin称。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道扩散,油价自上轨上方大幅回撤;14和20日均线看涨;随机指标走高。

4小时图:保利加通道扩散,油价大幅回落至上轨;14和20均线看涨;随机指标转向走低。

1小时图:保利加通道扩散,油价回落至上轨下方;14和20小时均线看跌;随机指标走低。

综述:预计日内油价将在58.75-61.50区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注7月15日低点60.90,突破后将上探61.50,然后是5月10日高点62.50和9月16日高点63.25,以及5月20日高点63.80和4月30日高点63.75;而下方支持留意9月16日低点59.35,跌破将下探9月10日高点58.75,然后是9月11日高点58.25和9月10日低点57.20,以及9月9日低点56.55和9月11日低点55.60。

布伦特原油

日图:保利加通道扩散,油价自上轨上方大幅回撤;14和20日均线看涨;随机指标走高。

4小时图:保利加通道扩散,油价大幅回落至上轨;14和20均线看涨;随机指标转向走低。

1小时图:保利加通道扩散,油价回落至上轨下方;14和20小时均线看跌;随机指标走低。

综述:预计日内油价将在64.50-68.40区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注7月16日高点67.05,突破将上探7月11日高点67.60,然后是9月16日高点68.40,以及69.00和70.00心理关口;而下方支持留意7月31日高点65.40,跌破将下探8月1日高点64.50,然后是7月29日高点63.85,以及9月10日高点63.10和9月10日低点52.15。

周一关注:

美国9月纽约联储制造业指数

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