金控公司迎来系统化监管 盲目扩张将终结

  • 日期:08-18
  • 点击:(1101)


?

黄金控制公司迎来了系统监管,盲目扩张将结束

吴昊

在中国金融业混业经营不断加强的背景下,近年来进入市场的金融控股公司欢迎全方位,无死角的“渗透”监管。

,中国人民银行根据宏观审慎管理原则,渗透监管,协调监管,从入境门槛,发出《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》(以下简称“《办法》”),股东资格和资金来源。资金使用,股权结构,公司治理,综合管理,风险管理和相关交易规范了金融控股公司的行为,特别是监管非金融公司建立金融控股公司。

北京大学经济学院常务副主任苏健告诉记者,从发布的信息来看,“监管范围并未留空,未来实施的力度不容小觑”。

在回答记者提问时,中国人民银行有关部门负责人表示,《中国经营报》将金融控股公司定义为依法设立,并对两种或两种以上不同类型的金融机构拥有实质控制权。只进行股权投资管理。直接从事商业活动的有限责任公司或股份公司。《办法》适用于实际控制中国非金融企业和自然人的金融控股公司。对于金融机构交叉投资持有的金融集团,金融监管部门应当按照《办法》实施监管,制定具体实施细则。

《办法》从规模和风险溢出程度等系统重要性的角度来看,需要投资持有两种或两种以上金融机构并达到一定规模的企业集团应向中国人民银行申请设立金融机构。控股公司。实施金融控股公司的金融监管。其中,根据业务功能属性,金融机构包括六大类:一是商业银行(不包括农村银行),金融租赁公司;二,信托公司;三是金融资产管理公司;四是证券公司,期货公司,基金公司;各类保险公司,包括人寿保险,财产保险,再保险,保险资产管理; 6.其他金融机构认可的金融监管部门。

根据《办法》的规定,如果非金融企业或自然人实际控制两种或两种以上不同类型的金融机构并具有下列情形之一,则应设立金融控股公司:1。金融机构受实质控制的包括商业银行。金融机构总资产不低于5000亿元; (二)商业银行以外其他类型金融机构的资产不低于1000亿元,或者管理资产的总规模不得低于5000亿元;中央银行确定有必要设立一家金融控股公司。成立金融控股公司时,集团内从事金融业务的机构的全部股权应归属于公司。其中,对于金融资产占集团总资产的85%以上的企业集团,可以由企业集团的母公司作为金融控股公司申请,企业集团整体为被确认为金融控股集团。

值得一提的是,上述中国人民银行有关部门负责人明确指出,在非金融企业控制下,由地方政府控制或监管的金融活动机构,不予承认。金融控股公司,但应纳入金融控股公司的综合风险管理系统。对于那些尚未达到此标准的人,虽然他们不受《办法》监管,但他们仍必须遵守金融监管机构对金融机构股东的相关规定,并受金融监管机构监管。

非金融企业投资形成的金融控制公司是监管的重点。

“黄金控制一直是监管部门关注的焦点,也是风险战斗的关键领域。”盘古智库资深研究员吴奇告诉记者,一些实体通过持有和参股开发程序建立了期货。前几年的ESS。信托、基金等金融子公司将大量的产业资本投入金融业,形成了产业金融控股集团。

“金融业的快速发展,更多的机构,以及进一步开放,问题将迎刃而解。”中国建设银行上海分行副秘书长、副行长徐中华告诉记者,一些金融公司,由于缺乏监管,原来是这样的。我想养一只猫,结果是一只老虎,你想打它,你打不倒它,它被绑架了。

中国人民银行有关部门负责人提到,部分金融控股公司,主要是非金融企业形成的金融控股公司,盲目向金融业扩张,金融机构被用作现金机器”。监管真空,风险不断累积。暴露在外。主要表现为:一是风险隔离机制缺失,金融行业风险与行业风险交叉转移。第二,有些企业有复杂的控制关系或利益关系,风险是隐藏的。第三,缺乏整体资本约束,一些集团整体缺乏能够承受风险的实际资本。第四,部分企业不当干预金融机构经营,利用关联交易隐瞒利益,损害金融机构和投资者的权益。

中国社会科学院金融研究所副所长胡斌指出,在金融综合管理的趋势下,国内一些大型金融机构已逐步尝试整合经营,一些非金融机构也已为了自己的利益进入金融业。大量具有中国特色的金融控股公司,具有不同程度的协同效应和不同的管理结构。在缺乏有效监管的情况下,金融控股公司引发的一些金融混乱仍在继续,金融风险逐渐凸显,对当前我国金融市场的稳定构成了严峻挑战。

吴奇认为,客观地说,产业资本与金融资本的整合有利于企业推动产业与金融的结合,提高资本运用效率,从而提升核心竞争力,但不可否认的是企业正在运作中。脱离这一初衷,过度的金融化也偏离了主要业务。它不仅没有有效地促进该实体的主要业务,而且由于过度投机,盲目投资和金融子公司的监管规避,这些资金几乎变得空洞而且容易。提高企业的杠杆率,导致实体部门和金融部门的风险交叉传导。同时,这些企业内部的关联交易和与金融企业的交易相对更频繁,更复杂,更隐蔽。目前,我国工业金融控股集团的监管仍存在一些不足,内部风险管理体系仍然不完善,易于积累,引发系统性金融风险。因此,必须严格控制这些企业的金融业务,规范金融控股集团的发展。

国家企业信用信息公示系统显示,企业名称中带有“黄金控制”字样的查询数量超过100个。在天颜潮的“企业名称”搜索项目中,输入“黄金控制”搜索并找到家公司,包括“撤销”688和“撤销注册”1722;进入“金融控股”寻找3587家公司其中27家被“撤销”,131家被取消。

强调资金来源的真实性

《办法》规定金融控股公司的股东应当用自己的法律资金投资金融控股公司,以确保持有金融控股公司的投资来源真实可靠。金融控股公司股东不得以委托资金,债务资金及其他非自有资金和投资资金投资金融控股公司,不得委托他人或者接受他人委托控股金融控股公司的股权,法律法规另有规定。金融控股公司应当向拥有合法自有资金的金融机构投资,不得向金融机构进行虚假注资或周期性注资,不得向金融机构提取资金。

值得注意的是,中国人民银行对金融控股公司的资本合规进行了深入的管理,对投资控股金融控股公司的资金来源进行了检查,并对金融控股公司投资控股金融机构的资金进行了核查。其他财务管理部门。资源。

此外,《办法》强调风险控制基于集团的监管水平,基于综合管理,公司治理,资本管理,杠杆比率,供应以及由综合管理层控制的机构的风险敞口。并统一信用等监督。合并监督强化了财务控制公司的主要责任,通过注资为投资金融公司提供资金补充,有利于经营的稳定;健全的风险隔离机制也有利于降低相关风险。

兴业证券分析师傅惠芳认为,《办法》在合并后提出了金融控股集团的资产负债率,资本充足率和资本补充的要求,但没有数量限制,将会有相关支持引入了相关规则。

事实上,根据2018年“一线两会”发布的《办法》,《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》进一步完善和改善了实际由非金融公司和自然人控制的金融控股公司的监管要求。中信证券固定收益分析师张立勤认为,从单独监管向混合监管的转变,金融监管公司的监管方式基本符合新的资产管理规定。中国金融业的发展趋势。在持续加强的背景下,监管层为监督混合经营制定了制度安排,以预防和降低风险,提高监管效率:金融机构的新规定旨在实现金融机构在业务层面的混合经营,和财务控制公司的监管方法是针对金融控股公司通过组织结构在不同类型的金融机构层面的混合运作。

主编:覃肄灵